Kapitalmärkte und Kapitalanlagen

Wie können Anleger auf Themen und Trends setzen?

Der Strukturwandel ist eine der stärksten Kräfte, die die globalen Kapitalmärkte entfalten. Er verändert ganze Volkswirt- und Investmentlandschaften disruptiv und tiefgreifend.

Da vorausschauende Anleger nach Chancen innerhalb dieser Transformationsprozesse suchen, können thematische ETF als sinnvolle Beimischung dienen. Thematische ETF sind Anlagevehikel, die speziell dafür konzipiert sind, in bestimmte Nischen wie Themen bzw. Trends begrenzt zu investieren. Sie bieten die folgenden Vorteile.

1. Fokussiertes Engagement. Thematische ETF ermöglichen es Anlegern, ihre Investitionen auf bestimmte Branchen oder Trends zu konzentrieren, die auf Wachstum ausgerichtet sind. Ob künstliche Intelligenz, saubere Energie oder disruptive Technologien, thematische ETF bieten einen gezielten Ansatz, um vom sektoralen Strukturwandel zu profitieren.

2. Risikomanagement. Thematische ETF können das Risikomanagement unterstützen, indem sie Anlegern die Möglichkeit geben, ihr Vermögen auf der Grundlage ihrer Ansichten über bestimmte Sektoren oder Trends zu verteilen. Dieser gezielte Ansatz kann dazu beitragen, das Risiko innerhalb eines Portfolios zu kontrollieren, indem es auf die Risikotoleranz und die Ziele des Anlegers abgestimmt wird. Hierbei sollten die üblichen Risikomanagementansätze und ein Kern-Satelliten-Ansatz eingesetzt werden.

Weniger Kosten und Komplexität

3. Erweiterte Diversifikation innerhalb von Themen. ETF helfen, die mit kurzfristigen idiosynkratischen Faktoren verbundene Volatilität zu steuern, und bieten einen diversifizierten Ansatz für thematische Trends. Die konzentrierte Auswahl von Einzeltiteln setzt Anleger kurzfristig größeren Risiken aus, da fokussierte Portfolien generell größeren Schwankungsbreiten unterliegen. Selbst Unternehmen mit starken langfristigen Fundamentaldaten können mit Herausforderungen wie zyklischen Abschwüngen oder unvorhergesehenen externen Schocks konfrontiert sein.

4. Kosteneffizienz. Es ist mitunter nicht nur für Privatanleger schwierig, die Komplexität zu reduzieren bzw. die Kosten von Investitionen vollständig zu internalisieren. Thematische ETF bieten eine kosteneffiziente Lösung, indem sie Anlegern mit einem einzigen Geschäft ermöglichen, sich an diversen Unternehmen gleichzeitig zu beteiligen. Dies vereinfacht und beschleunigt den kostengünstigen Anlageprozess enorm und verschafft dem Anleger zusätzliche Zeit für die Neuanlagenauswahl. Man denke nur an die Vorteile des Pareto-Prinzips, das besagt, dass sich 80 Prozent der Ergebnisse mit nur 20 Prozent des Aufwands erzielen lassen. In unserer schnelllebigen und wettbewerbsintensiven Zeit stellt dies einen nicht zu verachtenden Vorteil dar. Der Nachteil dieser Beschaffungseffizienz ist die massive Zunahme von Marktvolatilitäten durch passive Indextracker, die beschleunigend auf das System einwirken.

Schnelle Anpassung an Marktdynamiken

5. Bequemlichkeit und Liquidität. Disruptive Veränderungen entfalten ihr Tempo nicht linear und überraschen im Umfang als auch in der Dauer die Kapitalmärkte. Da ETF an Börsen gehandelt werden, bieten sie den Anlegern eine hohe Liquidität und damit in der Regel Preisfairness. Diese Liquidität ermöglicht daher zusätzlich die reibungslose Umsetzung taktischer Asset-Allokation-Strategien und erleichtert die schnelle Anpassung an Marktdynamiken.

6. Professionalisierung. Thematische ETF werden von Anlagespezialisten verwaltet, die Recherchen durchführen und Unternehmen auf der Grundlage ihrer Relevanz für das jeweilige Thema auswählen. Daher kann dieses professionelle Management für Anleger, die ein Engagement in komplexen Sektoren, Branchen oder Ländern suchen, zusätzliches Alpha generieren und unkorreliert vorteilhaft sein. 

Struktureller Wandel bedeutet Veränderung des Bestehenden. Er geht daher über zyklische Trends hinaus und signalisiert einen tiefgreifenderen und dauerhaften Wandel. Das Erkennen des Ausmaßes und der Dauer ist also für die Anleger von entscheidender Bedeutung.

Gastautor Nikolas Kreuz ist Geschäftsführer der INVIOS GmbH in Hamburg. Weitere Beiträge von ihm und anderen Vermögensverwaltern finden Sie auf www.v-check.de.

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