Steigende Inflation, drohende wirtschaftliche Rezession, politische Verwerfungen, ungelöste Covid-19-Pandemie. Die Welt befindet sich in einem permanenten Krisenmodus.
Edelmetalle wie Gold und Silber eignen sich zwar nicht für laufende Erträge, aber als Vermögensschutz und sind durch die aktuellen Kursrückgänge wieder kaufenswert.
Spätestens mit dem Ausbruch der Covid-19-Pandemie haben Edelmetalle wie Gold und Silber ein Comeback erlebt. Die Verwerfungen und unklaren Aussichten an den Börsen hatten dazu geführt, dass viele Anlegerinnen und Anleger in diese traditionell sicheren Häfen geflüchtet sind, um den starken Schwankungen bei Wertpapieren zu entgehen. Zwischenzeitlich kannten die Börsen dann wieder nur das Leben auf der Überholspur, dennoch sank die Beliebtheit von Gold und Silber nicht. Gerade auch getrieben durch diese Höchststände, Überbewertungen und Angst vor Rücksetzern und der nahenden Ankunft der Inflation investierten die Anlegerinnen und Anleger weiter in Edelmetalle.
Dann kamen die rasant steigende Inflation und der Krieg in der Ukraine. Gold und Silber machten sich auf, ihre Höchstbewertungen der ersten Corona-Phase wieder anzugreifen. Das war aber ein kurzfristiger Effekt, denn aufgrund der multiplen Krisen 2022 sind alle Assetklassen schwach. Beide Edelmetalle sind daher derzeit eine Kaufgelegenheit. Die tendenziell niedrigen Bewertungen laden dazu ein, für den Vermögensschutz und zum Aufbau langfristiger Wertsteigerungspotenziale in Edelmetalle zu investieren.
In 20 Jahren gibt es keine Silberförderung mehr
Silber kann aller Wahrscheinlichkeit nach nur noch gut 20 Jahre gefördert werden. Derzeit werden etwa zwei Drittel der weltweiten Jahresförderung verbraucht. Das heißt, sie sind weg vom Markt, solange Silber nicht stärker recycelt wird. Nach Erkenntnissen des US Geological Survey reichen die bekannten weltweiten wirtschaftlich abbaubaren Silberreserven nur noch ca. 13 Jahre aus, bis die Minen ausgebeutet worden sind. Andere Experten rechnen mit gut 20 Jahren, da weitere Minen Fördergenehmigungen erhalten, die heute mit ihren Lagerstätten noch nicht in die Berechnungen eingehen.
Neue Bedeutung durch die E-Mobilität
Das Edelmetall kommt bei vielen industriellen Anwendungen zum Einsatz, sodass ein kontinuierlicher Verbrauch vorliegt. Der Bedarf an Silber lässt sich also auf natürlichem Wege durch den Abbau nicht mehr ewig decken. Daher werden Angebot und Nachfrage als die herausragenden marktwirtschaftlichen Prinzipien in Zukunft die kurstreibenden Faktoren sein. Beispielsweise bekommt der Einsatz von Silber speziell im E-Mobilitätssektor eine ganz neue Bedeutung. Für jedes neue E-Auto schätzt man den Verbrauch auf rund zwei Unzen Silber. Silber hat also eine große Zukunft, ob physisch in Form von Münzen oder Barren oder alternativ als einer der gängigen ETC.
Gold als Vermögensschutz
Das gilt auch für Gold. Das Edelmetall ist weiterhin ideales Diversifikationselement in der Portfolio-Allokation und als Ergänzung zu Aktien und Immobilien. Wenn man sich die massiven Inflationsrisiken, die wirtschaftlichen Disruptionen und die gigantische private und staatliche Verschuldungsquote anschaut, bleibt Gold ein wesentliches Instrument im Vermögensschutz. In einer zinslosen Welt mit einem nie zuvor dagewesenen geldpolitischen Experiment ist dies eine nicht zu unterschätzende Eigenschaft. Daher wird der Goldpreis eine weitere positive Entwicklung nehmen. Experten halten einen Goldpreis von deutlich mehr als 4.000 US-Dollar bis zum Jahr 2023 für möglich. Der derzeitige Rückgang bietet dabei eine attraktive Einstiegsgelegenheit.
Physisch besichertes ETF als Alternative
Wer kein physisches Gold direkt erwerben will, kann auf Gold-ETF setzen. Diese sind mit physischem Gold besichert, bilden die Goldpreisentwicklung ab und stellen rechtlich gesehen Sondervermögen dar. Der Vorteil der physischen Besicherung: Die bei der Verwahrstelle gelagerten Barren sind dem ETF zugeordnet, eindeutig identifizierbar und in Form einer exakten Liste von der Öffentlichkeit einsehbar. Ebenso vorteilhaft ist der flexible An- und Verkauf. Das Wertpapier Xetra-Gold ist mit physischem Gold hinterlegt, das jederzeit auslieferbar und nach einem Jahr steuerfrei ist.
Gastautor Dyrk Vieten ist Sprecher der Geschäftsführung der unabhängigen Vermögensverwaltung ficon Vermögensmanagement GmbH (Düsseldorf). Weitere Beiträge von ihm und anderen Vermögensverwaltern finden Sie auf www.v-check.de.